Atualização da carteira - julho/2021.

     Mais uma edição da nossa atualização mensal da carteira de investimentos, encerrado (praticamente) o mês de julho de 2021:

  Evolução patrimonial da carteira:

• Início de junho/2021: 19.347,92 reais;
• Junho/2021: 19.802,56 reais;
• Julho/2021: 23.335,92 reais.

    Esse mês de julho foi bastante produtivo, pois, além de realizar vários aportes, consegui me desenvolver no estudo sobre a análise do preço-teto das ações (AESB3 e SAPR4). Porém, confesso que alguns aportes foram realizados antes desses estudos. A partir de agora, já que me sinto mais capaz de fazer essas análises, irei apenas investir após a definição do preço-teto, pois não vale mais a desculpa de não saber fazer. Manter essa atitude imprudente vai me prejudicar a longo prazo.

Divulgação de JCP do Santander (julho/21).

     Na data de ontem (27/07/2021), foi divulgada pelo Santander a distribuição de Juros sobre Capital Próprio (JCP):

(...) no montante bruto de R$ 3.400.000.000,00 (três bilhões e quatrocentos milhões de reais), que, após deduzido o valor relativo ao Imposto de Renda Retido na Fonte (“IRRF”), na forma da legislação em vigor, importam o valor líquido de R$ 2.890.000.000,00 (dois bilhões, oitocentos e noventa milhões de reais), com exceção dos acionistas imunes e/ou isentos.

    Para as ações ordinárias, será distribuído um valor líquido de R$ 0,36893819697 por papel. Na presente data, possuo 164 ações, de modo que receberei, no dia 03/09/2021, R$ 60,50.

    Esse JCP individual corresponde a um dividend yield de 1,86%. De acordo com a cotação atual, de R$ 19,85, o yield acumulado em 12 meses é de 5,99%. De acordo com o site, para o ano de 2021, segundo o StatusInvest, é de 3,8%; com o Suno, 3,84%; GuiaInvest, 3,8%.

Sanepar: Análise e estimativa de preço-teto.

     Até o momento, realizei alguns aportes em Sanepar (SAPR4) sem uma definição clara a respeito do preço-teto da ação, pois ainda estava desenvolvendo formas de fazer essa análise. Claro que estou ciente da irresponsabilidade deste ato, porém o fato de terem sido aportes baixos me deixa em uma situação menos desconfortável. No entanto, à medida que novos aportes são feitos, a estratégia precisa garantir rentabilidade, ou seja, que o preço médio no qual as ações são compradas seja sempre inferior ao preço-teto, para que os proventos decorrentes dessa ação sejam generosos, considerando o dividend yield.

    O histórico da empresa mostra sua solidez, que desde 2011 possui valores crescentes de receita líquida e lucro líquido, sendo que este último, em 2020, foi decrescente, para o qual se pode atribuir os efeitos não só da pandemia, mas também da crise hídrica. De toda forma, essa diminuição foi quase estável. A empresa teve um lucro líquido dos últimos 3 anos de aproximadamente R$ 989 milhões e um payout que desde 2012 a 2018 foi de exatos 50%, porém que diminuiu a partir daí; portanto, nos últimos 3 anos, foi de 37% em média.

Ensaio para investimento no setor de geração de energia elétrica.

     Talvez eu esteja atrasado para fazer aportes em empresas de geração de energia, pois faz algum tempo que o país já se encontra em uma crise hídrica, e que por isso o mercado já tenha precificado as empresas geradoras. O motivo da presente postagem, no entanto, é verificar se ainda podem ser vislumbradas boas oportunidades de aportes.

    Em que pese a questão da crise hídrica, considerando que tenho posições em empresas de transmissão de energia, elas não se encontram com preços atraentes, pois não foram afetadas, devido ao fato de terem seus resultados operacionais não dependentes da quantidade de energia transmitida, e sim com base na disponibilidade, a partir da qual há descontos na Receita Anual Permitida (RAP) em caso de descontinuidade. Além disso, os seus contratos de concessão são reajustados pelo IGP-M, que acaba por proteger os lucros dos efeitos da inflação.

Divulgação de dividendos da ISA CTEEP (TRPL4, julho/21).

    Na data de 02/07/21, foi anunciada pela ISA CTEEP a distribuição de dividendos, sendo 06/07/2021 a Data Com:

    A CTEEP - COMPANHIA DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA (“ISA CTEEP” ou “Companhia”), comunica que o Conselho de Administração da Companhia decidiu aprovar, em reunião realizada em 01 de julho de 2021, a proposta de distribuição de dividendos intermediários aos acionistas da Companhia, no valor de R$ 331.116.533,36, correspondentes a R$ 0,502542 por ação de ambas as espécies. Os dividendos intermediários serão distribuídos com base no lucro registrado nas demonstrações financeiras de 30 de junho de 2021 e na realização da reserva especial de lucros a realizar, bem como serão imputados aos dividendos mínimos e obrigatórios relativos ao exercício social de 2021, conforme artigo 202 da lei 6.404/76 e artigo 36 do estatuto social da Companhia. A data de pagamento dos dividendos intermediários será no dia 15 de julho de 2021 e será realizado “ad referendum” da Assembleia Geral Ordinária a se realizar nos quatro primeiros meses de 2022. As ações da Companhia serão negociadas ex-direito a dividendos a partir de 07 de julho de 2021, inclusive, com a data de corte de 06 de julho de 2021.

    Na presente data, possuo 113 ações preferenciais TRPL4. Enquanto os dividendos ainda não são tributados, a estimativa de proventos a receber é de R$ 56,79. O DY referente a essa distribuição, considerando o preço de R$ 25,40, fica em 1,98%.

    Ao analisar os últimos 12 meses, o DY se encontra em 14,21%. Esse mesmo índice é apresentado como 9,68% pelo Google; 11,93% pela BR Investing; 12,30% pela Fundamentus; e 12,29% pelo Trademap.

Atualização da carteira - junho/2021.

    Seguimos para a atualização mensal da carteira.

  

  Evolução patrimonial da carteira:

• Início de junho/2021: 19.347,92 reais;
• Junho/2021: 19.802,56 reais.

    Apesar de ter realizado alguns aportes até o dia 29/06/2021, o saldo da carteira foi afetado por uma despesa que tive, abalando o saldo em caixa em aproximadamente R$ 2.200,00.

    Os aportes foram singelos, sendo adquiridas 14 ações de TRPL4 e, com o trocado da operação, 2 de SAPR4, num total de R$ 380,79.